只買一支股，勝過18%(VBK1003)──理財專家不敢教你的事
作者親身實例，年獲利超過18%的投資方程式一次公開

類別： 行銷‧趨勢‧理財>投資理財
叢書系列：Win
作者：施昇輝
出版社：時報文化
出版日期：2012年12月14日
定價：280 元
售價：221 元(約79折)
開本：25開／平裝／208頁
ISBN：9789571356969

【自序　只要一支，不再煩心；不求致富，但求樂活｜第一章　投資一定要找專家，對嗎？｜第二章　賺錢一定要做功課，對嗎？】

▼  第一章　投資一定要找專家，對嗎？

第一章　投資一定要找專家，對嗎？

股票交易，不能不付手續費和證交稅，但是要付給各式各樣專家的錢，能省就省吧！

大多數的投資人，總是自認為沒有財經方面的知識和經驗，一定看不懂密密麻麻的財務報表，也一定無法判斷國內外經濟或個別產業未來的趨勢，因此只好仰賴各種媒體所提供的資訊。若是還不夠，或根本沒有時間去吸收，最簡單的方法，就是去求助各式各樣的專家。但是，真的有這個必要嗎？他們真的會給你一個滿意的專業服務嗎？

理財專員

每次路過銀行的理財大廳，總會看到明亮寬敞的陳設，看到衣著光鮮亮麗的理財專員，但是投資真的有這麼複雜，一定要這麼大張旗鼓、大費周章嗎？

如果你達不到銀行定義的「貴賓」門檻，對不起，沒人會搭理你。如果你有幸跨過門檻，能得到一杯他們奉上的熱茶或咖啡，他們就真的會為你量身打造你的資產配置方案嗎？事實上，理財專員心裡想的如何達成主管的業績目標，以及如何推銷目前公司政策要力推的金融商品。

理財專員總是故意把事情複雜化，才能顯出他的專業。一大堆圖表、一大堆表格、還有一大堆數字和百分比，但你有時間和能力確認他們算對了嗎？我也曾經買過理財專員推薦的連動債，但是我的決定主要來自對發行機構的信任，而不是那些統計結果。因為那些統計結果，連我這種畢業自全國最高學府商學科系的人，都很難在短時間內消化了。慶幸的是，我買的不是雷曼兄弟發行的，也在金融海嘯前以小虧出場。

理財專員嘴巴講得口沫橫飛，雙手資料不斷飛舞之後，你似懂非懂的買了一堆區域型基金或債券。最熱門的就是「新興市場」，但可能你連這個國家在哪裡都不知道。或者你又買了一脫拉庫的各種產業基金，因為他們告訴你：「不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡。」如果你夠積極的話，還得花精力去定期檢視，汰弱留強，如果不幸你懶得理它的話，基金擺久了，有一天也會變成酸掉的雞精。

再不然就是告訴你一定保本，結果你還不是買到了雷曼連動債！其實這種產品就是「國王的新衣」，因為設計產品的人都有金融專業背景，他的主管不敢說他不懂，就批准推出；信評機構也不敢說他們看不懂，只相信雷曼兄弟的招牌，就給他最高等級的債信評等，不要說一般投資人受傷慘重，法人投資機構也趨之若鶩，好像不買就顯不出專業。諷刺的是，銀行裡越多會講英文的人，就買的越多，所以本國銀行反而受傷不重。

理財專員要的是業績，是獎金。股市多頭，你賺錢，他們也賺錢，大家都開心。但是，如果碰到金融風暴來襲，他們只是心裡難過，你卻是日子難過。

投顧老師

如果你沒那麼多錢，能成為理財專員的「貴賓」的話，就只好花一點錢參加投顧會員，成為投顧老師的「貴賓」，反正只是層級不同的投資專家罷了。

有一次，我看到一家財經電視台在盤中即時連線一位還算知名的投顧老師，問他對後市的看法。他做了以下精闢的表示：「大盤有繼續上漲的機會，但是也不排除反轉的可能。」這番話不是廢話，還會是什麼？

投顧老師可能是三百六十行中，臉皮最厚的一種行業。他們不管說錯什麼，隔天就忘記，但只要說對一次，就張牙舞爪，大吹特吹，對著觀眾耀武揚威：「叫你聽老師的話，你聽了沒？」

我也參加過投顧老師的會員。這些老師總是會給你幾支明牌，而你又沒那麼多錢通通買進，只好從中挑幾支。奇怪的是，你總是挑錯，多頭時賺不多，空頭時卻賠最多。但是，只要有一支多頭時大漲，或空頭時抗跌的股票，這位老師就搖擺起來了。此外，你或許跟我有一樣的疑問，如果他這麼神準，幹嘛還要買電視時段，辛苦招會員？或者，電視上這麼準，為什麼做了他的會員後，就不準了？

另一個常有的懷疑就是，他報的這支明牌，是不是自己早就買了？或者和主力或公司派掛鉤，讓會員幫他抬轎，不然怎麼這麼準？

投顧老師最愛推薦小型股，因為股本小，籌碼集中，拉抬容易，但是你一旦上了車，手腳又不夠快，大概就成了最後一隻老鼠。這種小型股成交量都不大，屆時你想賣都賣不掉，但有心人士早就下車數鈔票了。

基金經理人

好吧！你既沒錢，又擔心可能會白繳會費，那就請專家替你操盤了。這時候，你要面對林林總總、各式各樣的基金，又是一大難題。根據中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會的統計，截至101年9月30日，境內基金有621支，截至101年7月31日，境外基金更高達1032支，怎麼選喔？

「基金投資不表示絕無風險。經理公司以往之績效不保證最低投資收益；投資人申購前，應詳閱基金公開說明書。」以上這段話是基金銷售時必須在顯著版面刊登的警語，代表你選基金和選股票有著同樣的風險，那又何必找專家？唯一的理由是，你相信每一個基金經理人都比你專業。

選基金其實比選股票還難。選股票至少還有代表公司經營績效的財務報表做參考，選基金只能靠績效排行榜，但是它的變動性遠大於企業的持續經營。因此，去年績效冠軍，今年可能吊車尾，不幸的是，你是看了他去年成績才在今年買的。或者，今年績效依舊亮眼，但你買了之後，這個基金經理人被別家高薪挖角了，換誰來操作，誰知道？

更慘的是，你買的基金績效奇差無比，老闆一怒撤換基金經理人，接手者不管三七二十一，先把前手的股票砍光再說，績效更是雪上加霜，這時你只能無語問蒼天了。

你的衰運還沒完，到了每一季底，各家基金拚績效，如果A基金認養甲股票，B基金就拚命賣甲股票，讓A基金淨值下跌，此時基金投資人就是「人為刀俎，我為魚肉」了。海外基金因為規模較大，或許不會發生前述狀況，但是資訊透明度和外匯風險，又是另一個你不能不面對的重要課題。

最衰的狀況是，你碰到的基金經理人，或許「專業」無庸置疑，但是「品德」呢？就要碰運氣了。市場傳言，有些不肖的基金經理人相中一支個股後，自己會先買，再找親朋好友買，接著幫私下代操的客戶買，最後才輪到基金買。更甚者，與市場主力聯手，一路拉抬後，全部倒貨給基金買單。

你買了基金，其實就是把命運交給別人，好命歹命誰知道？這時，你該反省的是，幹嘛不把命運放在自己的手上？

市場上究竟有沒有一支股票，你自己就看得懂？這樣，你就可以把本來要讓這些專家──包括理財專員、投顧老師，還有基金經理人──賺的錢通通省下來，拿去出國旅行，吃一頓美食，買一些自己一直想買的東西，甚至把它捐給慈善機關都可以。股票交易，不能不付手續費給券商，也不能不繳證交稅給國家，以後還有證所稅，其他能省就省吧！