綜合指標
1. 夏普指數(Sharp
Ratio):衡量調整風險後的基金績效,計算方式為平均報酬率減無風險報酬率再除以標準差,代表每一單位風險可獲得的超額報酬。夏普指數越高表示基金操作績效越好,而當夏普指數為負數時,則顯示其報酬率不如無風險利率(通常為三個月定存利率)。
2. 詹森指標(Jensen
Index):又稱為α值,根據基金的平均報酬率與所應承擔的市場風險,計算出基金的超額報酬,代表基金經理人挑選投資標的的能力,α值越高,顯示基金經理人眼光越精準。需注意的是,α值主要是用在檢視基金相對於市場的超額報酬,因此,如果將它用來評估指數基金可能就不適合。
3. 崔納指標(Treynor
Index):與夏普指標近似,同樣是衡量調整風險後的基金績效,不同的是崔納指標看的是承擔每一單位系統風險所獲得的超額報酬,因此,計算方式為平均報酬率減無風險報酬率再除以β。
4. 資訊比率(Information
Ratio):衡量調整風險後的基金長期績效,主要用來評估基金相較於同類型基金的表現及其穩定性,是標準普爾與理柏等知名評比機構評鑑基金等級或星號的重要依據。資訊比率的計算方法是將基金報酬率與同類型基金平均報酬率的差距,除以此差距的標準差,資訊比率愈高,代表優於同類型基金的程度愈高。但在比較時須注意基金分類是否正確,以公會版本來說,有大分類與細分類兩種,大分類有國內股票、跨國投資與債券股票平衡型三大類,細分類則將各種不同種類分別獨立。
5. 報酬風險比率(Return/Risk
Ratio;R/R):承擔一單位風險所能獲得的報酬,同時考慮了風險與報酬。如果一檔基金的報酬率很高但風險也很高,則算出來的報酬風險比率不會太好,但若一檔基金的報酬風險比率較高,就表示該基金報酬不錯,風險也不高。