安養信託：放大你的退休金，打造晚美人生(VK00042)

類別： 行銷‧趨勢‧理財>投資理財
叢書系列：識財經
作者：李雪雯
出版社：時報出版
出版日期：2022年12月23日
定價：450 元
售價：356 元(約79折)
開本：18開／平裝／256頁
ISBN：9786263530102

【內文摘錄】

▼  內文摘錄

雖然個人早在20年前，就考取了信託業務人員專業證照。但這麼多年以來，我與信託的唯一連結，差不多就只有透過銀行「特定金錢信託（簡稱「特金」）業務」，投資各種國內、外共同基金。
    
這期間，隨著對各種金融工具優、缺點的更深一層了解，再加上親自接觸過一些真實案例，逐漸讓我體會到信託業務，對於個人或家庭的重要性。並且開始認清一個事實：受惠於醫療科技的進步，人們的壽命的不斷延長，「長壽風險」絕對是每一個人既逃不掉，也不容迴避的重要課題。特別是當生老病死，都不是每個人能夠決定之際，自己辛苦累積的財富，一旦沒有好好及早規劃及預做處理，極有可能會落入「下流老人」的階層之中。以上這些由長壽所引發的風險，正是我會寫這本信託專書的起心動念。
    
簡而言之，想要打造一個安穩的退休生活，及早規劃是重點之一，而用對方法及工具，則是重點之二。一直到今（2022）年年初，上了「高齡金融規劃顧問師」的課程，並順利考取證照之後，我的心裡突然有了新的構想：如果每一個人，都將面臨長壽風險的退休規劃問題，而信託，又是非常好的解決工具。那麼，為何不寫一本專書，從退休規劃的角度，把可以解決長壽風險的兩大困難—退休金不足與資產保全的信託業務，做一個詳細的彙整及分析？
    
當然，信託業務的範圍非常廣，有些，甚至並不是一般普羅大眾有機會或能夠使用。所以本書所列的，主要是跟銀行信託業者所推出的，與個人有關（也就是個人可以承做）的信託業務，且一定是與退休規劃這個議題緊密相扣。例如「3.1 特定、指定、不指定金錢信託」中提到的特定金錢信託、指定單獨管理運用金錢信託（指單業務）、指定集合管理運用金錢信託（集管業務）、員工福利信託（參見「3.2 員工福利信託–促進勞資雙贏的好制度」一文）、有價證券信託（參見「3.4 有價證券信託–滿手股票之下的好選擇」一文）等。儘管有財富管理的專家會說：在解決長壽風險中的「退休金不足」問題的解方非常多，信託業者所提供的一些業務，都不會是最值得民眾參考及選擇的標的。但為了避免本書重點的失焦，本書的篇幅，就只能只鎖定在以上相關的信託業務介紹上。
    
至於其他非信託業中，與「積極存夠退休金」有關的方法，還請讀者另外參閱個人之前出版的《錢難賺，退休金別亂擺》、《空巢的勇氣：人生下半場的35個必修學分》，以及各種投資基金及購買保險的專書（特別以高齡者為例，最需要的就是年金險與各種健康險）。
    
整體來看，也許解決「退休金不足」問題上，信託相關業務並不是最佳解。但在「資產保全」問題上，目前除了信託業務，恐怕也找不出其他更有效的辦法了。所以本書的架構，先是從「每一個人所面臨的長壽風險」開始談起，接著在第一篇，先介紹有關信託的小常識，讓有心想要善用信託業務，助自己一臂之力的民眾，有一個基礎的認識，以便在未來與銀行業者洽談，或是自行規劃安養信託契約時，能夠順利抓住信託業務的重點。
    
至於第二及第三篇的差異是：第二大篇介紹了原本信託業務中，與個人相關的信託業務；至於第三篇，則是隨著金管會及信託公會，不斷推展「信託1.0」與「信託2.0」等各階段目標，以及對業者的各項鼓勵措施之下，由信託業者（銀行）發想出的結合安養信託的創新業務。而在這次採訪及撰寫的過程中，個人有以下幾點心得與想法，想與廣大的讀者們一同分享。舉例來說，無論是從個人的需求、想法，或是多年來接觸到的案例，現階段信託業者（銀行）所推出的，與投資相關（例如指單、集管、AI機器人理財……），或是留房養老及保險金信託業務發展，是真正能符合多數希望擁有美好退休生活民眾之所需。
    
因為以上這些業務，無疑是目前金融市場中，唯一能夠結合「穩健累積退休金」及「資產保全」兩大優點，值得想要預先做好退休規劃民眾，優先參考的安養信託業務。但是，有些業務因為無法打廣告（例如指單與集管帳戶），或廣告效果有限（例如AI機器人理財）；有些則因為稅負等考量（例如留房養老信託）；更有一些，則是受制於其他金融機構的無法配合（例如保險金信託），目前在信託業務整體規模上，佔比都非常低。
    
以下，是個人從消費者實際需求角度出發下，認為對一般大眾退休規劃最有利，且值得信託業者持續努力推廣的（安養）信託業務。
    
1‧直接代客戶定期支付相關費用：如此一來，老來行動不方便的客戶，就不用拿著信託的定期支付款，再跑一趟銀行去匯款。對於正常人來說，匯款也許是件輕鬆的小事；然而，對於手腳不靈活的銀髮族來說，可是禁不起這番折騰的。
    
2‧保險金信託：個人認為，現階段保險金信託最大的障礙，是在於保險公司的「不願配合」。據私下了解，保險公司（或保險業務員）不願意承做的原因，除了麻煩、錢（保險金）會跑到銀行去之外，最重要的是：沒有業績計算的獎勵，以及「客戶有可能被銀行搶去」的風險。  儘管有些保險公司，願意配合一整筆保險金的信託業務承做；但是，對於分批給付的保險金（例如年金險的年金、各種健康險的分期給付），則絕大多數是「敬謝不敏」。原因就在於：每次撥款，保險公司都要打電話到銀行確認（照會）。
    
然而，當退休銀髮族越來越多，且很多人可能因為失能或失智，而無法自行管理這些保險金時，保險金信託業務就顯得格外重要。相信讀者在看了「3.3 保險金信託–抱歉沒做好規劃，保障只做對一半！」一文開頭2個案例之後，一定會更堅信「能承做分期保險金信託」的重要性及必要性。
    
3‧員工福利信託：雖然台灣中小企業的佔比，高達97.5%，且多數屬於「員工數在數人到數十人」的「微型企業」，再加上推行員工福利信託，有不小的規模門檻（因為信託業者所收取的管理費不低，提撥金額未達一定門檻之上，員工累積退休金的效益並不高），所以，國內員工福利信託業務的推展相當受限。
    
只不過，現階段就算是大型企業，也還有許多並未推出員工福利信託（包括員工持股信託及員工儲蓄信託）業務。因為據銀行局的統計，到今（2022）年6月底為止，國內16家金控中，只有11家的子銀行有員工福利信託（即台銀、合庫、一銀、北富銀、兆豐銀、新光銀、元大銀、永豐銀、玉山銀、台新銀跟中信銀），且只有富邦、元大、玉山、台新及中信是全金控集團，都在員工福利信託的涵蓋範圍之內。例如某大金控，是在金管會擴大推出「信託2.0第二階段計畫」，讓企業（特別是金控業者）辦理員工福利信託，做為加強員工未來退休準備的第三支柱之後，宣布將立刻啟動「員工持股信託」計畫，未來將開放金控及所有子公司內勤符合資格的員工、及外勤一定職級以上業務員參加，依標準每月提撥固定金額，同時企業將100%相對提撥金額，在公開市場買入該金控公司股票。
    
事實上，在長期低薪趨勢，以及各大退休金有破產危機之下，國內人數眾多的中小企業員工，也許更加需要員工福利信託這一塊，幫他們補足「退休金有可能不足」的缺口。但這方面要怎麼做，恐怕也有勞監理單位、信託公會及信託業者，一起動動腦、集思廣議了。
    
4‧有價證券信託：根據業者的說法，國內有價證券信託佔全體信託業務比重極低。其中的「運用型」，也就是所謂的「借券」業務，多半是證券商在做，銀行所獲得的業務量極少。至於另外兩種「有價證券信託」—管理型及處分型，幾乎都是相當有錢大客戶的「專用」，一般普羅大眾極少會有此需求。然而在近起年，國內投資市場吹起一波「存股風潮」，也就是投資人買進配息穩定的高殖利率個股、長期持有、不賣出，以便獲取每年穩定的現金流收益之際，個人倒是認為，不論是「運用型（借券）」或「本金他益（股票留給子女）、孳息自益（父母每年收取股息）」的有價證券信託業務，應該是大有可為才是。
    
5‧與長期積極、穩健投資理財結合：在採訪過程中，許多信託業者都不斷地「糾正」我道：安養信託對於退休族來說，最大的功能及優點，就是「定期而穩定的支付」。且「凡投資，必有風險」，一旦虧損產生、不足以定期支付給受益人時，受託銀行所擔負的責任過於重大。因此，信託業者並不贊成將信託資產，做投資等運用，只願意（建議）放在銀行存款上。更有不少銀行解釋：之所以目前以銀行上架的投資標的為限，主要是依照《金融消費者保護法》、《信託業營運範圍受益權轉讓限制風險揭露及行銷訂約管理辦法》等法規的規定，銀行對於客戶可投資標的，都必須辦理商品審查及後續的風險適配的審核。
    
但事實上，就有銀行私下表示，安養信託連結任何投資標的（基金、ETF或債券），都需要進行電腦系統的變更，且系統就算只增加一個小小的功能，其費用動輒就是數百萬元起跳。在銀行看不到太多獲利的前景之前，並不是每一家銀行都敢先花錢修改軟體！
    
所以個人認為，既然（安養）信託的所有優點，不是只有「已退休者」才適用；那麼，準備退休者，也一樣值得善加利用。一旦把安養信託的族群，擴大到「準備退休者」，民眾既能因此得到信託規劃的好處，信託業者也可以因為信託資產規模的增長，而產生規模經濟的效果。如此一來，也才更能創造出「雙贏」或「三贏」的局面。
    
個人向來認為，在自由市場經濟之下，唯有企業有利潤（非指暴利），且消費者能獲利的「雙贏」局面下，市場才會更趨於健康，也才更能因此而幫助到更多有需要的人。既然信託有其不可取代的優勢，也能助高齡退休族一臂之力，若能把市場的餅做大，就能有更多人的因此而受益、受惠。再說了，只要當事人能做好個人投資理財中，最重要的「資產配置」動作。也就是將「退休後固定生活費」交付信託，或是擺在銀行存款上，而只是將額外的資產，進行穩健的投資。如此，誰曰不宜呢？
    
6‧留房養老信託：我在「4.3 賣房養老？以房養老？留房養老？」一文中曾經提及：儘管留房養老信託的立意不錯，但多數客戶只願從「不動產保全」及「租金」信託業務中「二選一」，除了修繕成本，以及租金收益可能不穩定的因素外，最大的關鍵就是在於「稅負」的問題無法搞定。正因為如此，就使得許多透過「包租代管」方式養老的民眾，多半只與銀行簽立安養信託契約，而不願意將不動產進行「不動產保全信託」。但這種做法，將更容易讓這些屋主，面臨不動產可能被有心人惡意遺轉的風險。
    
根據《人口及住宅普查》的內容，以及《家庭收支調查》的資料顯示，2020年全國住宅自有率分別為78.6%及84.68%，代表國人持有不動產的比率相當高。另以台北市之前曾做過的調查發現：60歲至69歲房屋持有者比例最高（佔27.12%）。也就是說，大約4棟房屋中，就有1棟房屋是由60歲至69歲的所有權人持有。
    
再以內政部不動產資訊平台之前，所公佈的「僅老年人口居住宅數」資料指出，2021年第2季全戶都為65歲以上老人的住宅數，已達62.7萬宅，比10年前的33萬宅，幾乎是翻倍成長。其中，只有1名老人獨居的宅數，也從10年前的22.6萬宅，增加到47.7萬宅（增加一倍），且全國獨居老人宅數，佔只屬於老人宅數的比例，也高達76%。
    
以上的訊息，其實透露出一個極大的重點是：超過65歲高齡者持有不動產宅數大幅增加，且更有近8成是獨居老人持有。但就如同個人在本書前言—「長壽風險」篇中所言—高齡者是最容易受到金融剝削的一群。
    
當不動產的價值，動輒上百、上千萬元，且不動產又是國人，最重要的資產項目（因為依據行政院主計處所公佈的2020年「國富統計調查」結果顯示，不動產佔了家庭部門資產的33.76%）之際，萬一高齡者手中握有的不動產「滅失」了，這將會如何嚴重影響其安穩退休的目標的？由此，更突顯出留房養老信託業務中，有關稅負方面問題非常需要儘快解決，才能更加保障有房產的高齡者。
    
最後，我想藉此機會，感謝信託公會呂蕙容秘書長、三信銀行張齊家副總經理，以及威瑞財富管理顧問（股）公司董事長陳慶榮這三位信託業的專家與前輩。他們不但在我寫書過程中，提供非常好的方向建議、幫本書撰寫推薦序，更是義務幫忙進行審稿及除錯的工作。
    
當然，除了以上三位之外，我也要同時感謝撰寫這本書的過程中，所有接受我採訪，以及提供相關資料給我的信託業者及專家們。沒有他們熱心的提供訊息，也就不會有這本書的問市。如果這本書，能真實對想要做好退休規劃的社會大眾有益，個人願意把其中的所有功德，全都迴向呂秘書長、張副總、陳董事長，以及所有協助我的受訪者們。當然，若書中有錯誤，也絕對是個人不可推卸的責任。